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国内安全芯片销量排名第一的龙头,股票开始放量,要摆脱调整束缚?_股票之家炒股网

佚名 股票资讯
这是一家在全球可信计算领域深耕多年,国内最大的安全芯片生产厂商,国内商业市场占有率已超过85%。

同时公司还是一家为动力电池、储能电池、消费锂电池提供负极材料的新能源龙头企业。

该公司是A股少有的,同时行驶在半导体、新能源赛道上的优质上市企业。

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在半导体和新能源风口共同的作用下,该公司在2021年的净利润同比大幅增长了233%,并且是2020年全年业绩的3.8倍。

这家企业的股票在充分调整25个交易日后,于本月初开始放量上涨,大有金麟岂非池中物,一遇风云便化龙之势。

为了详细了解公司的基本情况和业绩增长的原因,财报翻译官调研了公司2021年的半年报,并亲自致电公司的董秘来了解情况。

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翻译官的文章不推荐股票,只介绍上市公司并分析企业的经营情况和财务状况。

业绩增长的公司,就好比一匹拥有千里马特质的骏马。而公司股票的上涨,就好比这匹马遇见了伯乐,成为了千里马。

所以,翻译官只能提供给你,一匹具有千里马特质的骏马,以及关于这匹千里马的使用说明书。

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公司主营业务

这家企业的董秘是位女士,听声音很年轻,像是刚毕业的大学生,态度也出奇的好。

翻译官:你好,我是企业的股东,要了解点情况。

董秘:好的,请说吧。

翻译官:请问,公司具体是做什么的?

董秘:公司从事的主要业务涵盖两大领域:集成电路和新能源负极材料。

该企业的集成电路收入占比为52.40%,负极材料收入占比为44.37%。

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在该公司的半年报中,给出了一份中国半导体行业协会发布的数据。

该数据表明我国集成电路设计业的销售收入,从2010年的363.9亿元增长到2020年的3,778.4亿元,年均复合增长率为26.36%,保持稳定的增长。

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这说明公司所的半导体赛道,正处在高速的发展期,未来还有进一步上升的空间。

翻译官:请问,公司的芯片产品都有哪些?

董秘:芯片产品涉及金融安全和物联网安全芯片、通用MCU芯片、可信计算芯片、智能卡芯片、超低功耗蓝牙芯片等。

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翻译官:请问,芯片领域的竞争力都有哪些?

董秘:公司在全球可信计算领域深耕多年,是国内最大的可信计算芯片厂商,国内商业市场占有率已超过85%。

这位董秘说的可信计算芯片,就是安全芯片的专业名词。

翻译官:请问,公司的新能源材料都有哪些?

董秘:主要有锂离子电池负极材料,应用于新能源汽车动力、消费电子产品和储能行业等锂电池领域。

同时行驶在全球最热的两条赛道上,并且在安全芯片领域拥有行业第一的市场地位,这些就是该企业最大的亮点。

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业绩增长原因

如果说一家企业的基本情况是阳,是看得见摸得着的。那么公司业绩增长的原因就是阴,是摸不到看不着的。

谁能掌握看得见的基本情况,又能弄清楚看不见的原因,就真正做到了一阴一阳之谓道。

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我们先来看一下这家公司历史业绩变动的情况,好对该企业有个整体的认识。

这家公司的历史业绩最显眼的地方是,在2018年时,该企业发生过一次16.14亿元的亏损。

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翻译官特意查阅了公司2018年的利润表,发现亏损的原因是,当年的资产减值损失高达19.47亿元。

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资产减值损失多数是因为公司的固定资产、无形资产发生减值所致,并不是因为企业经营的问题。

这就好比你是做生意的,事业上一帆风顺。但是突然房价大跌了,公司自有写字楼的价格也出现了下降,这时会计把写字楼减值的部分计入利润表中。

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在2021年二季度,伴随着半导体和新能源的风口,公司的业绩出现了大幅的增长。

2020年第二季度,公司放生了亏损。到了2021年第二季度,业绩为4315万元,同比增长了233%。

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经过分析翻译官发现该公司业绩增长的主要原因是,销售净利率的上涨,和销售回款时间的缩短。

2020年第二季度,公司发生了亏损。到了2021年第二季度,公司销售100元的产品,却能赚到12.94元的净利率,净利率提高了164.66%。

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销售净利率的上涨,说明公司在营业收入保持不变的情况下,能比过去赚到更多的利润。

值得一提的是,在2021年第二季度,公司的原材料价格出现上涨,使得销售毛利率下降了8%。

在原材料价格出现上涨,提高了公司成本的情况下,销售净利率依然能出现上涨,这说明管理层提高了营运能力。

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销售回款时间就是企业销售的账期,用应收账款周转天数来表示。

2020年第二季度,公司销售完产品需要261天的时间才能收到钱。现在只需要126天,销售回款时间缩短了52%。

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销售回款时间的缩短,大大增强了企业的资金使用效率。这样加快了再生产销售的时间,提高了公司的收益。

从上图我们能看出,公司的销售回款时间从2020年第三季度开始,就在逐渐的缩短了。

这说明销售回款时间的缩短不是偶然现象,而是管理层加强了应收账款的催缴力度,是营运能力持续提升的表现。

在2021年第二季度,公司的管理层增强了营运能力,提高了企业的销售净利率,缩短了销售回款的时间,这使得该公司的业绩出现了大幅度的上涨。

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财务健康状况

最后,我们来分析一下这家公司的资产质量和短期偿债能力。通过这两个指标,我们就能判断出该企业的财务状况是否健康。

一家企业的资金来源有两种途径,一种是股东给的,一种是向债权人借的。股东给的钱是不需要还的,而债权人的钱不仅要还,还有利息负担。

所以负债占总资产的比重,就决定了一家公司资产的质量。

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2020年第二季度,公司100元的资产里有47.83元是借来的。现在同样100元的资产里,却只有44.83元是借来的,负债率下降了6%。

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负债率的下降说明公司资产的质量在提升,而同期半导体企业士兰微的负债率为54.5%,所以该公司的负债率属于行业正常水平,资产质量很好。

流动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标,它是流动资产和短期负债的比值。

2020年第二季度,公司有100元的短期负债,就对应有137元的流动资产作为保障。如果企业出现问题,可以把流动资产变现来偿还债务。

到了2021年第二季度,公司有100元的短期负债,则对应有164元的流动资产作为保障,流动比率提高了20%。

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流动比率的提高说明公司的短期偿债能力在增强,而同期半导体企业士兰微的流动比率为1.1。

所以,该公司的流动比率属于行业正常水平,短期偿债能力很强,财务状况也很健康。

而这家企业就是国民技术股份有限公司,股票代码300077。

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请注意:基本面再好的上市公司,股价也会受到市场和突发事件的影响。所以不是基本面良好的企业,股票就一定会上涨。

翻译官调研国民技术这家公司并不是为了推荐这只股票,而是为投资者提供一份关于国民技术的使用说明书。当该公司的机会出现时,你能做到君子藏器于身,待时而动。

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翻译官从小就十分喜欢股票,后来念大学时读的是证券投资专业,毕业后在证券交易领域从业了十六年。