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新能源是未来10年最好的赛道,还有20倍增长空间_股票之家炒股网

佚名 股票资讯
新能源是未来10年最好的赛道,还有20倍增长空间_股票之家炒股网2021年上半年已经收官。回顾整个上半年,A股市场分化非常严重,一些传统的行业持续萎靡,部分新经济行业则持续大涨,上演冰火两重天。

展望下半年,A股市场的分化还能否持续?白酒、新能源、医美等热门赛道还能继续涨吗?下半年哪些板块更具有投资价值?为此,股票之家炒股网发起“2021下半年投资展望”系列访谈,本期对话的嘉宾是榕树投资董事长翟敬勇。


展望下半年,翟敬勇表示,更看好A股与港股市场的投资机会。在国家严控房地产的背景下,国内居民资产配置将有较大比例从房地产转移至股权资产,未来将有万亿级资金进入A股及港股市场,带动市场 期走牛。

下半年哪些赛道更有机会?翟敬勇认为,新经济将继续带动人气,成为市场的投资主线,重点关注新能源、新消费、生物医药、半导体等领域的优质公司。

翟敬勇表示,新能源赛道是未来5-10年投资周期中最好的赛道之一,行业确定性足够强,行业增 空间足够大。中国2030年碳达峰,2060年碳中和是确定性的发展目标,预计到2030年国内新增汽 将全部为新能源汽 ,即未来10年有20倍的增 空间。

新经济将成为下半年A股市场的投资主线

股票之家炒股网:2021年上半年已经结束,回顾上半年A股的走势,可以概括为价值股持续萎靡,周期股和科技类成 股大涨,你怎么看这种分化?

翟敬勇:当前国内经济由高速发展进入高质量发展阶段,新旧经济动能的转换是当前最核心的投资方向,我们高度看好新经济领域的投资机会。

股票之家炒股网:展望下半年,A股、港股、美股,你更看好哪一个市场?

翟敬勇:我们更看好A股与港股市场的投资机会。在国家严控房地产的背景下,国内居民资产配置将有较大比例从房地产转移至股权资产,未来将有万亿级资金进入A股及港股市场,带动市场 期走牛。

股票之家炒股网:下半年你最看好的三个投资机会分别是什么?

翟敬勇:在下半年的市场行情中,新经济将继续带动人气,成为市场的投资主线。我们重点关注新能源、新消费、生物医药、半导体等领域的优质公司。

万物互联时代即将到来,智能化时代对能源替代的需求日益旺盛,“碳达峰”的任务会进一步加强新能源行业的迅猛发展;互联网扁平化的时代,关注质量、注重小众,市场的趋势让新兴消费快速崛起;公共疫情促使 众对生物医药需求爆发式增 ;中国在半导体领域自力更生是趋势,中低端的庞大需求推动中国企业快速崛起,软硬一体化促使半导体硬件和互联网软件融合是主旋律。

下半年要注意四大风险,美联储“转鹰”影响有限

股票之家炒股网:经过两年多的上涨,下半年A股有可能会面临哪些 险?投资者该如何应对?

翟敬勇:下半年的 险可能会由以下几点引起:新冠疫情变种扩散导致地域封锁带来经济失衡的 险;连续两年的货币超大规模的发售带来恶性通胀预期;为了降低通胀对货币政策紧急转向;新旧经济预期带来传统经济领域公司的股价持续下跌,新经济领域公司的股价持续上涨,面临市场失衡的 险冲击。

股票之家炒股网:从外围市场来看,美联储逐步透露出“转鹰”的信号,这一转变对全球市场有何影响?

翟敬勇:美联储收缩流动性的预期对全球股票市场有不利影响,但A股市场对此有较强 的抵抗力。首先,在疫情期间,国内的流动性释放要远低于海外,因此不存在较强的流动性收缩预期。

其次,A股市场经历了今年3月份的调整,整体市场估值处于合理水平。在国内宏观经济向好,新经济蓬勃发展,我们对下半年市场持乐观态度。

新能源是未来10年最好的赛道之一,还有20倍增长空间

股票之家炒股网:最近两年,新能源成为最火热的赛道,龙头股宁德时代市值已经突破万亿,这个赛道是不是存在泡沫?

翟敬勇:新能源赛道是未来5-10年投资周期中最好的赛道之一,行业确定性足够强,行业增 空间足够大。

中国2030年碳达峰,2060年碳中和是确定性的发展目标,预计到2030年国内新增汽 将全部为新能源汽 ,即未来10年有20倍的增长空间。在动力电池领域,中国龙头公司已经占据全球1/3市场份额,且技术全球领先。

高端白酒估值略高,但仍有配置价值

股票之家炒股网:上半年白酒板块出现一个新的现象,一线 头白酒走势萎靡,二三线白酒股疯涨,你怎么看这种分化?目前以贵州茅台为代表的一线龙头白酒,市盈率普遍在50倍以上,这样的估值有吸引力吗?

翟敬勇:喝好酒、少喝酒已经深入人心,品牌溢价成为主要趋势。一线白酒过去几年涨幅较大,二线基本没有太多的表现,今年一季度我们看到二线白酒的季报表现非常 好,部分二线龙头公司业绩已经超越了2019年疫情前的水平,从基本面上来说,二线白酒的性价比更好一些。

白酒行业具有高毛利、高净利润率的特征,高端白酒确定性强,长期来看龙头公司依旧有不俗的成 空间,我们可以看到在十四五规划里各家高端白酒厂商都雄心壮志。高端赛道的确定性、成 性在未来,能不断消化目前的高估值,因此虽然目前估值略高,但依旧有配置价值。

CXO、医美赛道未来的成长空间仍然巨大

股票之家炒股网:上半年医药板块中CXO(药物研发生产外包服务)、医疗服务、医美等细分赛道不断突破新高,有没有出现过热的迹象?

翟敬勇:老龄化带来巨大的医保压力,行业细分方面可以看到进入医保体系面临集采带来的利润受损,市场更愿意关注不受集采影响的赛道和行业上。CXO、医美未来的成 空间仍然巨大,也是能够支撑起大市值公司的赛道,公司的经营情况、业绩水平是需要紧密跟踪的重点。

股票之家炒股网:以医美 头股爱美客为例,该公司2020年营收只有7亿元,但是市值已经突破1500亿元。你怎么看医美这个细分赛道的火热?

翟敬勇:医美行业是消费升级的体现,中国经济发展阶段和老龄化都促进了医美赛道的旺盛需求。医美公司目前的业绩表明医美企业还处在发展初级阶段,医美竞争者还没有太多的参与。

从发展的 度来看,这个赛道从渗透率而言还有数倍的提升空间,中国目前的渗透率不到5%,而韩国则是22%左右,美国有15%,未来空间大,高增速是消除高估值的重要方式,需要关注相关企业的持续竞争力。